ЛОНДОН, 1 сентября (Рейтер) – Два других европейских алюминиевых завода закрывают производство, поскольку энергетический кризис в регионе не показывает признаков ослабления.
Словенская Talum сократит производство всего на одну пятую своей мощности, а Alcoa (AA.N) сократит линию на своем заводе в Листе в Норвегии.
В настоящее время европейские мощности по производству первичного алюминия общей мощностью около 1 миллиона тонн не работают, и еще больше мощностей могут быть закрыты, поскольку отрасль, известная своей энергоемкостью, борется с ростом цен на энергоносители.
Однако рынок алюминия проигнорировал растущие проблемы с производством в Европе: в четверг утром трехмесячные цены на Лондонской бирже металлов (LME) упали до 16-месячного минимума в 2295 долларов за тонну.
Более низкая мировая справочная цена отражает рост производства в Китае и возросшую обеспокоенность по поводу спроса в Китае и остальном мире.
Однако покупатели в Европе и США получат лишь частичное облегчение, поскольку физические надбавки остаются на рекордно высоком уровне, а региональные различия снижают «полную цену» металла.
По данным Международного института алюминия (IAI), производство алюминия за пределами Китая за первые семь месяцев года сократилось на 1%.
Рост производства в Южной Америке и Персидском заливе не может полностью компенсировать совокупный энергетический шок для сталелитейных заводов в Европе и США.
С января по июль добыча в Западной Европе сократилась на 11,3% в годовом исчислении, а годовой объем добычи впервые в этом столетии стабильно держится на уровне ниже 3 миллионов тонн.
Производство в Северной Америке сократилось на 5,1% за тот же период и составило в июле 3,6 млн тонн в год, что также является самым низким показателем в этом столетии.
Резкое снижение стало следствием полного закрытия завода Century Aluminum (CENX.O) в Хавесвилле и частичного сокращения мощностей завода Alcoa в Уоррике.
Ожидается, что масштаб совокупного удара по сталелитейным заводам поддержит, по крайней мере, прямые цены на LME.
В прошлом году китайские металлургические заводы в общей сложности сократили годовой объем производства более чем на 2 миллиона тонн, а несколько провинций были вынуждены закрыться, чтобы выполнить новые пугающие энергетические цели.
Производители алюминия быстро отреагировали на продолжающийся зимний энергетический кризис, вынудив Пекин временно отказаться от своих планов декарбонизации.
Годовой объем добычи увеличился на 4,2 млн тонн за первые семь месяцев 2022 года и достиг рекордного показателя почти в 41 млн тонн.
В июле провинция Сычуань прекратила производство 1 миллиона тонн алюминия из-за засухи и отключений электроэнергии, что смягчит, но не остановит всплеск производства.
Ограничения на подачу электроэнергии в Сычуани также затронули производителей алюминия, что усилило опасения по поводу состояния спроса в Китае.
Засуха, периоды сильной жары, структурные проблемы в секторе недвижимости и продолжающиеся карантинные меры, связанные с COVID-19, привели к снижению производственной активности крупнейшего в мире потребителя алюминия. В августе PMI и Caixin заключили контракты. Подробнее
Несоответствие резкому росту предложения проявляется, как на китайском рынке алюминия, когда излишки металла поступают в виде экспорта полуфабрикатов.
Экспорт так называемых полуфабрикатов, таких как прутки, стержни, проволока и фольга, в июле достиг рекордного уровня в 619 000 тонн, а с начала года поставки выросли на 29% по сравнению с уровнем 2021 года.
Волна экспорта не сломает торговые барьеры, установленные напрямую Соединенными Штатами или Европой, но окажет влияние на первичный спрос в других странах.
Спрос в остальном мире теперь выглядит заметно нестабильным, поскольку влияние высоких цен на энергоносители распространяется на всю производственную цепочку.
Промышленная активность в Европе в июле сократилась второй месяц подряд из-за высоких цен на энергоносители и резкого падения потребительской уверенности.
С глобальной точки зрения рост поставок в Китае опережает падение производства в Европе, а его быстрорастущий экспорт полуфабрикатов приводит к слабому спросу.
Временные спреды на Лондонской бирже металлов (LME) в настоящее время также не указывают на дефицит доступных металлов. Хотя запасы колебались на многолетнем минимуме, наличная премия к трёхмесячному металлу была ограничена 10 долларами за тонну. В феврале она достигла 75 долларов за тонну, когда основные запасы значительно выросли.
Ключевой вопрос не в том, есть ли на рынке невидимые запасы, а в том, где именно они хранятся.
Физические премии в Европе и США снизились в летние месяцы, но остаются чрезвычайно высокими по историческим меркам.
Например, премия CME на Среднем Западе США упала с 880 долларов за тонну в феврале (выше наличной цены LME) до 581 доллара сейчас, но всё ещё выше пикового значения 2015 года из-за спорных очередей на погрузку в системе хранения LME. То же самое относится и к текущей таможенной надбавке на европейские металлы, которая составляет чуть более 500 долларов за тонну.
США и Европа, естественно, являются дефицитными рынками, но разрыв между местным предложением и спросом в этом году увеличивается, а это означает, что для привлечения большего количества единиц необходимы более высокие надбавки.
Напротив, физические надбавки в Азии низкие и продолжают снижаться, при этом премия Японии на CME в настоящее время торгуется на почти годовом минимуме в 90 долл. США/т по сравнению с LME.
Глобальная структура премий показывает, где в данный момент наблюдается избыток как с точки зрения доступных первичных металлов, так и с точки зрения экспорта полуфабрикатов из Китая.
В нем также подчеркивается разрыв между текущими ценами на алюминий между мировым эталоном LME и все более дифференцированными региональными надбавками.
Именно этот сбой привел к недовольству LME из-за самых серьезных проблем с отгрузкой на складе за первую половину последних 10 лет.
На этот раз дела у потребителей идут лучше с торгуемыми премиальными контрактами CME и LME.
Торговая активность по контрактам с уплатой пошлин CME Group на Среднем Западе США и в Европе резко возросла, причем в июле объем последней достиг рекордных 10 107 контрактов.
Поскольку динамика производства электроэнергии и алюминия в регионе отклоняется от мировой базовой цены LME, неизбежно появятся новые объемы.
Старший обозреватель по металлам, ранее освещавший рынки промышленных металлов в Metals Week и занимавший пост редактора отдела товаров по региону EMEA в Knight-Ridder (позже известной как Bridge). Он основал Metals Insider в 2003 году, продал его Thomson Reuters в 2008 году и является автором книги «Сибирская мечта» (2006) о российской Арктике.
Цены на нефть в пятницу оставались стабильными, но на этой неделе снизились из-за укрепления доллара и опасений, что замедление экономики может снизить спрос на сырую нефть.
Reuters, новостное и медиаподразделение Thomson Reuters, — крупнейший в мире поставщик мультимедийных новостей, ежедневно обслуживающий миллиарды людей по всему миру. Reuters доставляет деловые, финансовые, национальные и международные новости через настольные компьютеры, глобальные медиаорганизации, отраслевые мероприятия и напрямую потребителям.
Создавайте самые сильные аргументы, используя авторитетный контент, экспертные знания юристов и передовые методы работы в отрасли.
Наиболее комплексное решение для управления всеми вашими сложными и растущими потребностями в области налогообложения и соблюдения нормативных требований.
Получайте доступ к уникальным финансовым данным, новостям и контенту в настраиваемых рабочих процессах на настольных компьютерах, в веб-браузерах и на мобильных устройствах.
Ознакомьтесь с непревзойденным портфелем рыночных данных в реальном времени и исторических данных, а также с аналитикой из мировых источников и от экспертов.
Отслеживайте высокорисковых лиц и организации по всему миру, чтобы выявлять скрытые риски в деловых и личных отношениях.