ЛОНДОН, 1 сентября (Рейтер) — Два других европейских алюминиевых завода останавливают производство, поскольку энергетический кризис в регионе не показывает признаков ослабления.
Словенская компания Talum сократит производство всего на одну пятую своей мощности, а Alcoa (AA.N) сократит линию на своем заводе Lista в Норвегии.
Почти 1 миллион тонн европейских мощностей по производству первичного алюминия в настоящее время отключены, и еще больше может быть остановлено, поскольку отрасль, известная своей энергоемкостью, борется с растущими ценами на энергоносители.
Тем не менее, рынок алюминия не обратил внимания на растущие производственные проблемы в Европе: трехмесячные цены на Лондонской бирже металлов (LME) упали до 16-месячного минимума в 2295 долларов за тонну в четверг утром.
Более слабая глобальная справочная цена отражает рост производства в Китае и усиление опасений по поводу спроса в Китае и в остальном мире.
Но покупатели в Европе и США получат лишь частичное облегчение, поскольку физические надбавки остаются на рекордно высоком уровне, поскольку региональные различия снижают «полную цену» металла.
По данным Международного института алюминия (IAI), производство алюминия за пределами Китая за первые семь месяцев года упало на 1%.
Увеличение производства в Южной Америке и Персидском заливе не может полностью компенсировать кумулятивный энергетический шок для сталелитейных заводов в Европе и США.
С января по июль производство в Западной Европе упало на 11,3% в годовом исчислении, при этом годовой объем производства впервые в этом столетии устойчиво ниже 3 млн тонн.
Производство в Северной Америке упало на 5,1% за тот же период до годового объема в 3,6 млн тонн в июле, что также является самым низким показателем в этом столетии.
Резкий спад отражал полное закрытие завода Century Aluminium (CENX.O) в Хавесвилле и частичное сокращение завода Alcoa в Уоррике.
Ожидается, что масштаб коллективного удара по сталелитейным заводам поддержит, по крайней мере, прямые цены на ЛБМ.
В прошлом году металлургические заводы Китая в совокупности сократили годовой объем производства более чем на 2 миллиона тонн, и несколько провинций были вынуждены закрыться, чтобы выполнить новые сложные энергетические цели.
Производители алюминия быстро отреагировали на продолжающийся зимний энергетический кризис, вынудив Пекин временно отказаться от своих планов декарбонизации.
Годовое производство увеличилось на 4,2 млн тонн за первые семь месяцев 2022 года и в настоящее время достигло рекордного уровня почти в 41 млн тонн.
Провинция Сычуань в июле закрыла производство алюминия на 1 млн тонн из-за засухи и перебоев в подаче электроэнергии, что ослабит, но не остановит всплеск.
Ограничения на электроэнергию в провинции Сычуань также ударили по производителям алюминия, что усилило опасения по поводу условий спроса в Китае.
Засуха, аномальная жара, структурные проблемы в секторе недвижимости и продолжающиеся блокировки из-за COVID-19 снизили производственную активность крупнейшего в мире потребителя алюминия.Официальные контракты PMI и Caixin были заключены в августе.Подробнее
Несоответствие резкому увеличению предложения проявляется, как и на китайском рынке алюминия, когда избыточный металл утекает в виде экспорта полуфабрикатов.
Экспорт так называемых полуфабрикатов, таких как прутки, прутки, проволока и фольга, достиг рекордного уровня в 619 000 тонн в июле, при этом поставки с начала года выросли на 29% по сравнению с уровнем 2021 года.
Волна экспорта не сломает торговых барьеров, установленных непосредственно США или Европой, но повлияет на первичный спрос в других странах.
Спрос в остальном мире сейчас выглядит заметно неустойчивым, поскольку влияние высоких цен на энергоносители распространяется на всю производственную цепочку.
Промышленная активность в Европе в июле сократилась второй месяц подряд из-за высоких цен на энергоносители и резкого падения потребительского доверия.
С глобальной точки зрения рост предложения в Китае опережает спад производства в Европе, а его быстрорастущий экспорт полуфабрикатов приводит к слабому спросу.
Временные спреды LME также в настоящее время не указывают на нехватку доступных металлов.В то время как запасы колебались на многолетнем минимуме, денежная премия к трехмесячному металлу была ограничена на уровне 10 долларов за тонну.В феврале она достигла 75 долларов за тонну, когда основные запасы значительно выросли.
Ключевой вопрос не в том, есть ли на рынке невидимые запасы, а где именно они хранятся.
Физические премии как в Европе, так и в США снизились в летние месяцы, но остаются сверхвысокими по историческим меркам.
Например, премия CME на Среднем Западе США упала с 880 долларов за тонну в феврале (выше наличных на ЛБМ) до 581 доллара сейчас, но все еще выше своего пика 2015 года из-за спорных очередей загрузки в сети хранения ЛБМ.То же самое относится и к действующей надбавке к пошлине на европейские металлы, которая составляет чуть более 500 долларов за тонну.
США и Европа, естественно, являются дефицитными рынками, но разрыв между местным спросом и предложением в этом году увеличивается, а это означает, что для привлечения большего количества единиц необходимы более высокие надбавки.
Напротив, физические надбавки в Азии низки и продолжают снижаться, при этом премия Японии на CME в настоящее время торгуется на почти годовом минимуме в 90 долларов за тонну по сравнению с LME.
Глобальная структура премий показывает, где сейчас находится излишек, как с точки зрения доступных первичных металлов, так и с точки зрения экспорта полуфабрикатов из Китая.
Это также подчеркивает разрыв между текущими ценами на алюминий между глобальным эталоном LME и все более дифференцированными региональными надбавками.
Именно этот сбой привел к огорчению LME по поводу самых серьезных проблем со складскими отгрузками в первой половине последних 10 лет.
На этот раз потребители чувствуют себя лучше благодаря торгуемым премиальным контрактам CME и LME.
Торговая активность по контрактам CME Group с оплатой пошлин на Среднем Западе США и в Европе резко возросла, причем последняя достигла рекордных 10 107 контрактов в июле.
Поскольку динамика производства электроэнергии и алюминия в регионе отклоняется от мировой эталонной цены на ЛБМ, наверняка появятся новые объемы.
Старший обозреватель по металлам, который ранее освещал рынки промышленных металлов для Metals Week и был редактором товаров в регионе EMEA для Knight-Ridder (позже известного как Bridge).Он основал Metals Insider в 2003 году, продал его Thomson Reuters в 2008 году и является автором книги «Сибирская мечта» (2006) о российской Арктике.
Цены на нефть оставались стабильными в пятницу, но упали на этой неделе из-за укрепления доллара и опасений, что замедление экономики может снизить спрос на сырую нефть.
Reuters, новостное и медиа-подразделение Thomson Reuters, является крупнейшим в мире поставщиком мультимедийных новостей, ежедневно обслуживающим миллиарды людей по всему миру.Reuters доставляет деловые, финансовые, национальные и международные новости через настольные терминалы, глобальные медиа-организации, отраслевые мероприятия и напрямую потребителям.
Создавайте свои самые сильные аргументы с помощью авторитетного контента, редакционной экспертизы адвоката и методов, определяющих отрасль.
Наиболее комплексное решение для управления всеми вашими сложными и растущими потребностями в области налогообложения и соблюдения нормативных требований.
Получите доступ к беспрецедентным финансовым данным, новостям и контенту в настраиваемых рабочих процессах на настольных компьютерах, в Интернете и на мобильных устройствах.
Просмотрите непревзойденный портфель рыночных данных в реальном времени и за прошлые периоды, а также идеи из глобальных источников и экспертов.
Отслеживайте людей и организации с высоким уровнем риска по всему миру, чтобы выявить скрытые риски в деловых и личных отношениях.