ЛОНДОН, 1 сентября (Рейтер) – Еще два европейских алюминиевых завода закрывают производство, поскольку энергетический кризис в регионе не показывает никаких признаков смягчения.
Словенская Talum сократит производство всего на одну пятую своей мощности, а Alcoa (AA.N) сократит линию на своем заводе в Листе в Норвегии.
Почти 1 миллион тонн мощностей по производству первичного алюминия в Европе в настоящее время не работают, и еще больше мощностей могут быть закрыты, поскольку эта отрасль, известная своей энергоемкостью, борется с ростом цен на энергоносители.
Однако рынок алюминия проигнорировал растущие проблемы с производством в Европе: трехмесячные цены на Лондонской бирже металлов (LME) в четверг утром упали до 16-месячного минимума в 2295 долларов за тонну.
Более низкая мировая базовая цена отражает рост производства в Китае и возросшую обеспокоенность относительно спроса в Китае и остальном мире.
Однако покупатели в Европе и США получат лишь частичное облегчение, поскольку физические надбавки остаются на рекордно высоком уровне, а региональные различия снижают «полную цену» металла.
По данным Международного института алюминия (IAI), производство алюминия за пределами Китая сократилось на 1% за первые семь месяцев года.
Рост производства в Южной Америке и Персидском заливе не может полностью компенсировать совокупный энергетический шок для сталелитейных заводов в Европе и США.
С января по июль добыча в Западной Европе упала на 11,3% в годовом исчислении, при этом годовой объем добычи впервые в этом столетии стабильно ниже 3 миллионов тонн.
Производство в Северной Америке сократилось на 5,1% за тот же период до годового объема 3,6 млн тонн в июле, что также является самым низким показателем в этом столетии.
Резкое снижение стало следствием полного закрытия завода Century Aluminum (CENX.O) в Хавесвилле и частичного сокращения мощностей завода Alcoa в Уоррике.
Ожидается, что масштаб совокупного удара по сталелитейным заводам поддержит, по крайней мере, прямые цены на LME.
В прошлом году китайские металлургические заводы в общей сложности сократили годовой объем производства более чем на 2 миллиона тонн, а несколько провинций были вынуждены закрыться, чтобы выполнить новые сложные энергетические цели.
Производители алюминия быстро отреагировали на продолжающийся зимний энергетический кризис, вынудив Пекин временно отказаться от планов декарбонизации.
Годовой объем добычи увеличился на 4,2 млн тонн за первые семь месяцев 2022 года и достиг рекордного уровня почти в 41 млн тонн.
В июле провинция Сычуань остановила производство 1 миллиона тонн алюминия из-за засухи и отключений электроэнергии, что сдержит, но не остановит всплеск производства.
Ограничения на поставку электроэнергии в Сычуани также затронули производителей алюминия, что усилило опасения по поводу состояния спроса в Китае.
Засуха, волны тепла, структурные проблемы в секторе недвижимости и продолжающиеся блокировки из-за COVID-19 снизили производственную активность крупнейшего в мире потребителя алюминия. Официальный PMI и Caixin заключили контракты в августе.читать далее
Несоответствие резкому росту предложения проявляется, как на китайском рынке алюминия, когда излишки металла поступают в виде экспорта полуфабрикатов.
Экспорт так называемых полуфабрикатов, таких как прутки, стержни, проволока и фольга, в июле достиг рекордного уровня в 619 000 тонн, а с начала года поставки выросли на 29% по сравнению с уровнем 2021 года.
Волна экспорта не сломает торговые барьеры, установленные непосредственно Соединенными Штатами или Европой, но окажет влияние на первичный спрос в других странах.
Спрос в остальном мире сейчас выглядит заметно нестабильным, поскольку влияние высоких цен на энергоносители распространяется на всю производственную цепочку.
Промышленная активность в Европе в июле сократилась второй месяц подряд из-за высоких цен на энергоносители и резкого падения потребительского доверия.
С глобальной точки зрения рост поставок в Китае опережает падение производства в Европе, а его быстрорастущий экспорт полуфабрикатов приводит к слабому спросу.
Временные спреды LME также в настоящее время не указывают на дефицит доступных металлов. В то время как запасы колебались на многолетнем минимуме, наличная премия к трехмесячному металлу была ограничена $10 за тонну. В феврале она достигла $75 за тонну, когда основные запасы значительно выросли.
Главный вопрос не в том, есть ли на рынке невидимые запасы, а в том, где именно они хранятся.
Физические премии в Европе и США снизились в летние месяцы, но остаются сверхвысокими по историческим меркам.
Например, премия CME на Среднем Западе США упала с $880/тонну в феврале (выше наличных LME) до $581 сейчас, но все еще выше пика 2015 года из-за спорных очередей на погрузку в сети хранения LME. То же самое касается текущей надбавки к пошлине на европейские металлы, которая составляет чуть более $500 за тонну.
США и Европа — это, естественно, дефицитные рынки, но разрыв между местным предложением и спросом в этом году увеличивается, а это означает, что для привлечения большего количества единиц необходимо вводить более высокие надбавки.
Напротив, физические надбавки в Азии низкие и продолжают снижаться: японская премия на CME в настоящее время торгуется на почти годовом минимуме в 90 долл. США за тонну по сравнению с LME.
Глобальная структура премий показывает, где в данный момент наблюдается избыток как с точки зрения доступных первичных металлов, так и с точки зрения экспорта полуфабрикатов из Китая.
В нем также подчеркивается разрыв между текущими ценами на алюминий между мировым эталоном LME и все более дифференцированными региональными надбавками.
Именно этот сбой привел к огорчению LME из-за самых серьезных проблем с отгрузкой на складе за первую половину последних 10 лет.
На этот раз дела у потребителей идут лучше с торгуемыми премиальными контрактами CME и LME.
Торговая активность по контрактам CME Group с уплатой пошлин на Среднем Западе США и в Европе резко возросла, причем в июле объем последней достиг рекордных 10 107 контрактов.
Поскольку динамика производства электроэнергии и алюминия в регионе отклоняется от мировой базовой цены LME, наверняка появятся новые объемы.
Старший обозреватель по металлам, который ранее освещал рынки промышленных металлов для Metals Week и был редактором по товарам EMEA для Knight-Ridder (позже известного как Bridge). Он основал Metals Insider в 2003 году, продал его Thomson Reuters в 2008 году и является автором книги Siberian Dream (2006) о российской Арктике.
Цены на нефть в пятницу оставались стабильными, но на этой неделе снизились из-за укрепления доллара и опасений, что замедление экономики может снизить спрос на сырую нефть.
Reuters, новостное и медийное подразделение Thomson Reuters, является крупнейшим в мире поставщиком мультимедийных новостей, обслуживающим миллиарды людей по всему миру каждый день. Reuters доставляет деловые, финансовые, национальные и международные новости через настольные терминалы, глобальные медиаорганизации, отраслевые мероприятия и напрямую потребителям.
Создавайте самые сильные аргументы, используя авторитетный контент, экспертные знания юристов и передовые методы в отрасли.
Наиболее комплексное решение для управления всеми вашими сложными и растущими потребностями в области налогообложения и соблюдения нормативных требований.
Получайте доступ к уникальным финансовым данным, новостям и контенту в настраиваемых рабочих процессах на настольных компьютерах, в веб-браузерах и на мобильных устройствах.
Ознакомьтесь с непревзойденным портфелем актуальных и исторических рыночных данных, а также с аналитикой из мировых источников и от экспертов.
Отслеживайте высокорисковых лиц и организации по всему миру, чтобы выявлять скрытые риски в деловых и личных отношениях.